Blog sur le Corporate Finance

Analyse d'une transaction M&A - service de valorisation par la méthode des transactions comparables

Chers lecteurs,

Compte tenu de la demande croissante pour ce service d'évaluation, Weissknight Corporate Finance a du recemment adapter ses tarifs. Un devis sur mesure sera réalisé sur demande, en fonction du besoin plus ou moins complet en terme d'évaluation d'entreprise ou de fairness opinion.

En effet nous avons constaté que beaucoup d'entre vous étaient à la recherche d'informations spécifiques sur une ou plusieurs transactions M&A, notamment des chefs d'entreprise de taille moyenne, des directeurs financiers, des entrepreneurs, mais aussi des directeurs de département M&A de plus grands groupes (qui généralement ne disposent pas du temps, des ressources ou des bases de données nécessaires pour réaliser une analyse spécifique).

Premier Service: Analyse spécifique d'une transaction M&A:

• si vous désirez obtenir une analyse sur une transaction M&A spécifique, nous pouvons réaliser cette petite mission.
• Notre forfait par transaction analysée: nous contacter. Un exemple du résultat que vous pourriez obtenir: Téléchargement Weissknight - M&A case study
• Pour réaliser cette mission, nous n'avons besoin que de la transaction exacte à analyser.
• Veuillez nous contacter: contact@weissknight.com

 

Deuxième Service: Analyse de valorisation par la méthode des transactions M&A passées:

• Weissknight réalise des missions d'évaluation d'entreprise. Lors de la réalisation de ces missions, un certain nombre de méthodologies et d'analyses sont réalisées afin d'obtenir une valorisation la plus détaillée possible. Pour plus d'information: www.weissknight.com.
• Dans le soucis de répondre à la demande des lecteurs de ce blog, nous venons de mettre en place un "deuxième service de consulting" afin de réaliser une analyse de valorisation uniquement par la méthode des transactions comparables M&A.
• Cette analyse ne représente qu'une partie d'une mission de valorisation classique, mais est désormais accessible à un plus large public à partir de: nous contacter.
• Pour réaliser ce service de valorisation par les transactions comparables, nous n'avons besoin que du sous-secteur à valoriser.
• Veuillez nous contacter: contact@weissknight.com

Fonds de Private Equity - League Table 2011 - Europe (nbre de deals closés)

1. Lloyds TSB;
2. Axa P.E.;
3. Bridgepoint;
4. EQT Partners;
5. Equistone Partners;
6. 3i;
7. Carlyle;
8. Nordic Capital;
9. Sun Capital;
10. ISIS Equity.

Fonds de Private Equity - League Table 2011 - France (nbre de deals closés)

1. MBO Partners;
2. BNPpAribas Developpment;
3. Atria Capital;
4. Axa P.E.;
5. Sigefi P.E.;
6. LBO France;
7. Credit Agrcole P.E.;
8. Azulis Capital;
9. Edmond de Rothschild;
10. CM-CIC Capital.

League table 2011 des grandes banques d'affaires - Europe (total deals value)

1. GoldmanSachs;
2. DeutscheBank;
3. MorganStanley;
4. CreditSuisse;
5. JP-Morgan;
6. BarclaysCapital;
7. CitiGroup;
8. UBS;
9. Rothschild;
10. HSBC.

League table 2011 des grandes banques d'affaires - France (total deals value)

1. BNP Paribas;
2. HSBC;
3. Rothschild;
4. Barclays;
5. SG;
6. Morgan Stanley;
7. Lazard;
8. GoldmanSachs;
9. CitiGroup;
10. CreditSuisse.

M&A - Bilan 2011 - les plus grandes opérations Européennes

1. Synthes GmbH repris par Jonhson & Jonhson pour 14.3 milliards.
2. Nycomed AS repris par le groupe Takeda pour 9.6 milliards.
3. SFR repris par Vivendi pour 7.7 milliards.
4. Autonomy plc repris par HP pour 7.2 milliards.
5. Skype repris par Microsoft pour 6.3 milliards.
6. MAN SE repris par VW pour 5.3 milliards.
7. Allied Irish Bank repris par National Pension Reserve pour 5 milliards.
8. Rhodia repris par Solvay pour 4.5 milliards.
9. Danisco AS repris par DuPont de Nemours pour 4.4 milliards.
10. Dexia repris par le gouvernement Belge pour 4.0 milliards.

 

M&A - Bilan 2011 - les plus grandes opérations Francaises

1. SFR repris par Vivendi pour 7,700m.
2. Rhodia repris par Solvay pour 4,500m.
3. Converteam SA repris par GE Energy pour 3,200m.
4. LBO sur Spie SA par Axa, la CDC et Clayton pour 2,100m.
5. Groupe Bruxelles Lambert s'emparre de 25% de Imerys pour 2,000m.
6. Conforama repris par Steinhoff Int. pour 1,650m.
7. EDF-EnergiesNouvelles repris par EDF pour 1,500m.
8. Oberthur Technologies Group repris en LBO par Advent pour 1,150m.
9. GRTgaz repris par la CDC et CNP Assurances pour 1,100m.
10. Groupe Delachaux repris en LBO par CVC pour 1,050m.

Valorisation entreprise - trend des multiples de valorisation a fin 2011

Chers lecteurs,

Comme vous devez désormais le savoir, nous publions sur notre site www.weissknight.com, a la fin de chaque trimestre, une actualisation de l'évolution des multiples de valorisation observés sur les marchés Européens.

Ci-dessous, un résumé de ces évolutions: nous nous focaliserons ici sur les évolutions des multiples de valorisation basée sur la metric EBITDA de l'année N+1, sur l'année 2011:

• Aerospace: -4.7%;
• Automotive: -21.6%;
• Utilities: +0.4%;
• Healthcare: -3.1%;
• Industrial: -11.6%;
• Leisure: -6.5%;
• Retail: -7.6%;
• Service: +2.3%
• TMT: -8.3%.

Pour apporter un peu de perspectives: Aux USA le DowJones a augmenté de 6% en 2011, alors que le multiple de valorisation par l'EBITDA n'a augmenté que de 1.3%. En France, le CAC40 a diminué de 17%, alors que le multiple de valorisation n'a diminué que de 9%.

Ceci est un bon example illustrant que seule une analyse d'évaluation professionelle peut justifier la valeur réelle de votre business. Nous serions ravi d'explorer le sujet avec vous des 2012.

 

Toute l'équipe de Weissknight se joint a moi pour vous souhaiter une excellente année 2012!
A bientot,

Louis-Armand

Bourse 2011 - une volatilité intéressante...

		CAC 40	DOW 30
01/01/11	17/02/11	9.1%	6.0%
17/02/11	17/03/11	-10.1%	-5.7%
18/03/11	04/04/11	8.8%	7.3%
04/04/11	19/04/11	-4.1%	-2.4%
20/04/11	02/05/11	5.6%	6.2%
03/05/11	20/06/11	-8.9%	-7.8%
21/06/11	04/07/11	6.9%	5.9%
05/07/11	18/07/11	-8.7%	-1.9%
19/07/11	25/07/11	3.1%	2.8%
25/07/11	09/08/11	-21.1%	-15.0%
10/08/11	15/08/11	9.4%	6.5%
15/08/11	22/08/11	-8.3%	-5.9%
22/08/11	01/09/11	7.9%	8.1%
01/09/11	13/09/11	-11.3%	-5.6%
13/09/11	16/09/11	7.9%	4.8%
16/09/11	23/09/11	-10.5%	-7.0%
23/09/11	30/09/11	9.1%	3.5%
30/09/11	04/10/11	-6.6%	-4.5%
04/10/11	17/10/11	15.7%	9.7%
17/10/11	20/10/11	-5.1%	-2.6%
20/10/11	28/10/11	10.5%	8.1%
28/10/11	07/11/11	-10.6%	-4.1%
07/11/11	14/11/11	4.1%	3.4%
14/11/11	25/11/11	-12.1%	-8.3%
25/11/11	07/12/11	16.5%	9.9%
07/12/11	15/12/11	-8.5%	-3.8%
15/12/11	30/12/11	6.2%	3.6%
01/01/11	30/12/11	-17%	6%

Levée de fonds, M&A, LBO - Décembre 2011

• Automotive: Avtovaz pourrait fusionner avec Renault durant la premiere partie de 2012... Equip'Auto repris par Poids Lourds Ondaine... Valeo réalise une petite opération de M&A...
• Healthcare: Biosynex reprend 100% de Dima... Bayer Santé Familiale vend certaines business units francaises...
• Industry: Safran et Thales continue de se rapprocher... Zodiac Aerospace reprend Contour Aerospace...
• Tech: A5sys repris par ses dirigeants... Wedia s'emparre de NewLC... Etiam repris en MBO... ESI Group réalise une belle opération de croissance externe... Viavoo réalise une belle levée de fonds aupres de VCs Francais... Hi-Media et Weborama forme une JV en UK...