Blog sur le Corporate Finance

Service de "recherche de cibles en UK" - cross-border M&A - Weissknight

Chers clients, cher lecteurs,

La reprise économique a relancé le thème des acquisitions cross-border. Chez Weissknight en 2010 et 2011, nous avons recu de nombreuses demandes de la part d'entreprises françaises désirant s'implanter ou croitre en UK.

En effet, le Royaume Uni est la sixième puissance du monde, malgré un taux de change très défavorable. La banque centrale d'Angleterre utilise en effet la dévaluation comme une arme économique afin de faciliter la sortie de crise - le taux de change £/€ se situe entre [ 1.10 et 1.20 ] depuis plus d'un an, contre [ 1.40 et 1.50 ] avant la crise de 2008. Réaliser une acquisition en UK fait donc sens pour un bon nombre d'entreprises françaises ayant les moyens pour profiter d'opportunités anglaises. Mais avant de pouvoir acheter, encore faut-il connaître le marché anglo-saxon, et identifier les cibles potentielles.

Afin de répondre à ce besoin croissant, Weissknight a mis en place un service spécifique de "recherche de cibles et d'analyse du marché anglais". Ce service de consulting est l'étape numéro un, du service plus complet que nous proposons vis-à-vis d'acquisition (M&A-buy-side) cross-border.

 

En 2011, l'activité cross-border M&A entre la France et le UK a augmenté de plus de 70% (apres 50% en 2010), ce qui confirme ce trend du marché des Fusions & Acquisitions. Nous meme, nous observons au sein de notre deal-flow, une demande croissante pour ce service de la part de belles entreprises. Nous anticipons la meme tendance en ce début d'année 2012.

Nous vous invitions à nous contacter par téléphone ou par email, contact@weissknight.com, afin de mieux comprendre comment ce service de consulting peut vous aider dans votre démarche de croissance externe.

Analyse d'une transaction M&A - service de valorisation par la méthode des transactions comparables

Chers lecteurs,

Compte tenu de la demande croissante pour ce service d'évaluation, Weissknight Corporate Finance a du recemment adapter ses tarifs. Un devis sur mesure sera réalisé sur demande, en fonction du besoin plus ou moins complet en terme d'évaluation d'entreprise ou de fairness opinion.

En effet nous avons constaté que beaucoup d'entre vous étaient à la recherche d'informations spécifiques sur une ou plusieurs transactions M&A, notamment des chefs d'entreprise de taille moyenne, des directeurs financiers, des entrepreneurs, mais aussi des directeurs de département M&A de plus grands groupes (qui généralement ne disposent pas du temps, des ressources ou des bases de données nécessaires pour réaliser une analyse spécifique).

Premier Service: Analyse spécifique d'une transaction M&A:

• si vous désirez obtenir une analyse sur une transaction M&A spécifique, nous pouvons réaliser cette petite mission.
• Notre forfait par transaction analysée: nous contacter. Un exemple du résultat que vous pourriez obtenir: Téléchargement Weissknight - M&A case study
• Pour réaliser cette mission, nous n'avons besoin que de la transaction exacte à analyser.
• Veuillez nous contacter: contact@weissknight.com

 

Deuxième Service: Analyse de valorisation par la méthode des transactions M&A passées:

• Weissknight réalise des missions d'évaluation d'entreprise. Lors de la réalisation de ces missions, un certain nombre de méthodologies et d'analyses sont réalisées afin d'obtenir une valorisation la plus détaillée possible. Pour plus d'information: www.weissknight.com.
• Dans le soucis de répondre à la demande des lecteurs de ce blog, nous venons de mettre en place un "deuxième service de consulting" afin de réaliser une analyse de valorisation uniquement par la méthode des transactions comparables M&A.
• Cette analyse ne représente qu'une partie d'une mission de valorisation classique, mais est désormais accessible à un plus large public à partir de: nous contacter.
• Pour réaliser ce service de valorisation par les transactions comparables, nous n'avons besoin que du sous-secteur à valoriser.
• Veuillez nous contacter: contact@weissknight.com

Valorisation entreprise - trend des multiples de valorisation a fin 2011

Chers lecteurs,

Comme vous devez désormais le savoir, nous publions sur notre site www.weissknight.com, a la fin de chaque trimestre, une actualisation de l'évolution des multiples de valorisation observés sur les marchés Européens.

Ci-dessous, un résumé de ces évolutions: nous nous focaliserons ici sur les évolutions des multiples de valorisation basée sur la metric EBITDA de l'année N+1, sur l'année 2011:

• Aerospace: -4.7%;
• Automotive: -21.6%;
• Utilities: +0.4%;
• Healthcare: -3.1%;
• Industrial: -11.6%;
• Leisure: -6.5%;
• Retail: -7.6%;
• Service: +2.3%
• TMT: -8.3%.

Pour apporter un peu de perspectives: Aux USA le DowJones a augmenté de 6% en 2011, alors que le multiple de valorisation par l'EBITDA n'a augmenté que de 1.3%. En France, le CAC40 a diminué de 17%, alors que le multiple de valorisation n'a diminué que de 9%.

Ceci est un bon example illustrant que seule une analyse d'évaluation professionelle peut justifier la valeur réelle de votre business. Nous serions ravi d'explorer le sujet avec vous des 2012.

 

Toute l'équipe de Weissknight se joint a moi pour vous souhaiter une excellente année 2012!
A bientot,

Louis-Armand

Valorisation d'entreprises - actualisation des tendances - Q1 2010

Comme tous les trimestres, Weissknight publie sur son site les évolutions des multiples de valorisation constatées en bourse.

Avec le rally boursier des douze derniers mois, nous constatons que la valorisation de presque tous les secteurs a retrouvé des sommets, et on peut maintenant dire que certains sont chers. La question sous-jacente au prix élevé d'une société ou d'un secteur, est de comprendre si les forecasts des analystes financiers sont réalistes dans le contexte économique actuel, où si ils ne sont pas trop optimistes. Bien évidement ces tendances sont à surveiller.

Pour plus d'infos sur les évolutions des principaux secteurs analysés par l'équipe de Weissknight:

• Aérospace;
• Automotive;
• Utilities;
• Healthcare;
• Industrial;
• Leisure;
• Retail;
• Services;
• TMT.

D'un point de vue géographique, les tendances continuent d'évoluer.

Plus spécifiquement, nous pouvons dire que la France a des multiples de valorisations plus élévés que l'Allemagne, et l'Angleterre reste toujours moins chère (en comparant les multiples moyens de valorisation constatés sur les principaux indices de ces pays). Plusieurs facteurs expliquent ces différences, et notamment l'évolution récente des taux de changes, la composition sectorielle des indices boursiers, la dette publique, et les perspectives de croissance économique de ces pays.

Si vous souhaitez recevoir ces updates trimestrielles, inscrivez vous sur notre site: www.weissknight.com

Valorisation d'entreprises - actualisation des tendances

Comme tous les trimestres, Weissknight publie sur son site les évolutions des multiples de valorisation constatées en bourse.

Avec le rally boursier des six derniers mois, nous constatons que la valorisation de certains secteurs a atteint (ou a retrouvé) des sommets, et on peut maintenant dire que certains sont maintenant chers. La question sous-jacente au prix élevé d'une société ou d'un secteur, est de comprendre si les forecasts des analystes financiers sont réalistes dans le contexte économique actuel, où si ils ne sont pas trop optimistes. Bien évidement ces tendances sont à surveiller.

Pour plus d'infos sur les évolutions des principaux secteurs analysés par l'équipe de Weissknight:

• Aérospace;
• Automotive;
• Utilities;
• Healthcare;
• Industrial;
• Leisure;
• Retail;
• Services;
• TMT.

D'un point de vue géographique, nous constatons les mêmes tendances.

Plus spécifiquement, nous pouvons dire que l'Allemagne et la France ont des multiples de valorisations plus ou moins proches, alors que l'Angleterre reste moins chère (en comparant les multiples moyens de valorisation constatés sur les principaux indices de ces pays). Plusieurs facteurs expliquent ces différences, et notamment l'évolution récente des taux de changes, la dette publique, et les perspectives de croissance économique de ces pays à CT & MT.